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Genex 券交易平台 - 软件需求规格说明书

基于《券的金融本质与短期资金募集机制白皮书》提炼的软件开发需求

1. 项目概述

1.1 项目定位

构建一个券类资产的金融交易平台，实现券的完整金融生命周期管理：

发行方发行 → 一级市场销售 → 二级市场流通 → 估值定价 → 清算兑付 → 到期管理

1.2 核心技术优势：区块链作为基础设施

Genex 是协议，更是平台 —— 区块链是底层基础设施，平台在其之上提供集中化的运营、审核、评级与交易服务

中心化与去中心化的分工

去中心化（区块链基础设施）	中心化（平台服务）
券的发行（链上铸造）	发行方入驻审核、资质认证
券的流通（P2P自由转移）	交易撮合、订单管理
券的消费结算（合约清算/销毁）	发行方信用评级
券的防伪验证（链上天然保证）	风控与合规监管
券的所有权记录	用户体验、搜索、推荐
交易记录不可篡改	数据报表、分析

关键创新：合约清算保护企业客户

消费者使用券时，通过智能合约直接与发行方结算/清算/销毁，全程不经过平台

这意味着：

企业无需担心客户被平台抢走：消费环节平台不介入，客户数据不经过平台
企业无需担心为平台引流：消费者与企业的结算关系是直接的
消费者隐私得到保护：消费行为记录在链上，平台无法获取消费明细

传统模式：消费者 → [平台验证] → 企业兑付（平台掌握全部消费数据）

Genex模式：消费者 → [智能合约清算] → 企业兑付（平台不介入，不获取消费数据）

平台服务对象

发行方（企业、政府、机构）：简单发行券、管理券、融资
消费者：折扣购买券，即时支付消费
金融机构/投资者：券资产交易、投资、做市
监管机构：合规审计、链上数据报表
第三方开发者：基于协议构建应用

市场定位：First Mover

目前市面上没有基于区块链基础设施的券交易平台：

闲鱼/淘宝：中心化平台，券只是数据库记录，企业客户数据全部被平台掌握
礼品卡交易平台（Raise、CardCash）：中心化架构，同样的客户泄露问题
NFT市场（OpenSea）：技术可行，但无人专注券品类
DeFi协议：做代币交易，不做券

Genex = 券交易领域的区块链基础设施平台先行者

券的核心特性（基于区块链）

链上发行：券在链上铸造，天然具备唯一性和防伪能力
自由流通：持有人之间可P2P直接转移，天然具备流动性
合约清算：消费者用券时通过合约与发行方直接结算，平台不介入
不可篡改：所有发行、流转、兑付记录链上可追溯

1.3 核心价值主张（基于白皮书）

发行方：通过平台简单发行券，实现短期无息融资、现金流提前回笼；消费结算走合约不走平台，客户数据不会被平台获取
消费者-买方：以折扣价购买券，即时可用于支付消费，与现金、信用卡同等使用
消费者-卖方：将持有的券折价变现，释放流动性
投资者/金融机构：在可信的交易市场上进行券资产买卖、做市、投资
平台：提供券自由买卖的交易市场、发行方信用评级，以及区块链基础设施让各方安全结算

1.4 券的金融本质（白皮书定义）

"券是由发行方（企业、政府、机构）发行、以未来商品或服务兑付为担保的短期无息融资工具，其现金流特征与商业票据高度一致。"

券的五大金融要素：

要素	说明	金融等价
发行	发行方发券，持有人支付现金	信用创造
流通	券在用户间转让、交易	债权转移
估值	券在市场中折价交易	折现定价
清算	消费者使用券购买商品/服务	债务兑付
到期	券超过有效期未使用	债务注销

2. 用户角色定义

角色	描述	核心需求
发行方	企业/政府/机构，在平台发行券	简单发券、资金回笼、客户数据不泄露
消费者-买方	折扣购买券用于消费	低价购买、即时用于支付（链上天然有效）
消费者-卖方	持有券希望变现	快速出售、合约保证安全收款
投资者/金融机构	券资产投资、做市	可信交易平台、信用评级数据
平台运营方	管理平台运营	发行方审核、信用评级、交易风控、合规
监管机构	监管合规审计	数据报表、链上可追溯

3. 功能模块需求

3.1 发行方入驻与发行管理模块（B端核心）

3.1.1 发行方入驻

发行方资质审核（营业执照、政府批文、机构证明）
品牌认证与初始信用评级
发行额度审批（基于发行方信用）

3.1.2 发行方兑付保障机制（三种模式并行）

模式	适用对象	机制
分级保证金	新入驻发行方	按信用等级缴纳保证金，信用提升后可减免
销售款冻结	所有发行方	从券销售收入中按比例冻结部分资金，作为兑付保障
无保证金+信用透明	高信用发行方/政府	不收保证金，公开兑付率、Breakage率等数据，市场自行判断

新发行方默认采用"分级保证金"模式
信用评级达标后可申请切换为"销售款冻结"或"无保证金"模式
三种模式可组合使用（如：低保证金 + 销售款部分冻结）
保证金/冻结资金链上锁定，触发兑付违约时自动赔付

3.1.3 券发行管理

券模板设计（面值、有效期、使用条件、使用场景）
批量发行券（链上铸造，券ID即唯一标识）
发行定价策略（折扣率设定）
发行审批流程
发行上架管理

3.1.4 券的类型支持（白皮书分类）

类型	描述	金融属性
实物券	印制券、礼品券、月饼券	实物兑付负债
数字券	电子优惠码、App储值券、电子礼品卡	电子化储值负债
金融化券	可交易礼品卡、积分券、平台抵扣资产	短期无息债券

3.1.5 发行方数据分析

发行量/兑付率/Breakage率统计
二级市场流通分析
融资效果分析（现金流时序图）
券生命周期追踪

3.2 券生命周期管理模块

3.2.1 券的状态流转

已发行 → 已上架 → 已售出 → [流通中/已兑付/已过期]

状态流转跟踪与记录
过期自动处理（状态变更、Breakage收益计算）
历史记录留存（≥5年）
券有效性链上自验证（无需平台介入）

3.2.2 券信息字段

字段	说明
券ID	链上唯一，天然防伪
发行方ID	关联发行方信息
面值	券的票面价值
发行价格	发行方定价（通常折价）
有效期	起止日期
使用条件	使用限制与规则
使用场景	适用范围
当前状态	生命周期状态
当前持有人	所有权记录

3.3 交易市场模块

3.3.1 一级市场（发行方→持有人）

发行方券上架展示
消费者购买流程
支付对接（稳定币/加密货币 + 法币通道）
券所有权链上转移（自动记录）

3.3.2 二级市场（持有人之间自由交易）

卖方挂单：设定售价、有效期
买方求购：设定求购价、数量
一口价模式
竞价/拍卖模式（可选）

3.3.3 撮合引擎

价格优先、时间优先撮合规则
实时撮合与延时撮合
部分成交支持

3.3.4 定价机制（白皮书公式）

P = F × (1 - dt) × (1 - rc)

其中：
- P: 市场价格
- F: 券面值
- dt: 时间折价率（距有效期越近，折价越高）
- rc: 信用风险溢价（发行方信用越低，溢价越高）

智能定价建议
历史成交价参考
折价率实时计算与展示
发行方信用评级影响定价

3.3.5 交易流程（链上原子交换）

卖方挂单（链上/链下） → 买方下单 → 智能合约原子交换（券↔资金同时转移） → 交易完成

无需平台验证，智能合约保证交易原子性，要么全部成功，要么全部回滚

3.4 清算与支付模块

3.4.1 资金托管（法币平台托管 + 保障资金链上锁定）

平台只托管法币资金，券在用户自己钱包中（不托管链上资产）

法币资金托管（平台隔离账户）
法币通道对接（出入金）
交易结算：链下撮合完成后，链上确认券转移
保障资金链上锁定（保证金/销售款冻结部分，见3.1.2）

3.4.2 清算规则

交易手续费计算（平台收益）
买卖双方资金划转
退款机制
Breakage收益计算与分配

3.4.3 兑付清算（合约直接结算，平台不介入）

消费者使用券时，通过智能合约直接与发行方完成结算/清算/销毁，平台不接触消费数据，不介入消费环节

合约清算：消费者调用合约兑付，券自动销毁
发行方履约记录（链上可查）
债务清算会计处理
兑付率统计

3.4.4 链上对账

链上数据即账本（无需日终对账）
异常交易链上可追溯
链上流水实时可查

3.5 风控模块

3.5.1 发行方风控（核心）

发行方信用评级（基于兑付率、Breakage率）
发行额度动态调整
兑付能力监控
风险预警机制

3.5.2 券真伪风控（链上天然解决）

链上券天然防伪、防双花，无需额外验证机制

链上验证券合法性（合约地址 + 券ID）
链上状态检查（是否已兑付/过期）

3.5.3 交易风控

异常交易监测（大额/高频/异地）
欺诈行为识别
黑名单管理

3.5.4 用户风控

KYC实名认证
信用评分体系
交易限额管理

3.6 用户系统模块

3.6.1 账户管理（钱包为核心）

钱包连接（WalletConnect / 内置钱包）
可选：手机号/社交账号绑定（便于找回）
可选：KYC实名认证（合规需求）
法币通道绑定（出入金）

3.6.2 个人中心（链上资产视图）

我的券库（链上钱包持有的数字券）
我的订单（链上/链下订单记录）
我的钱包（链上余额 + 法币余额）
交易历史（链上可验证）

3.6.3 消息通知

交易状态通知
券即将过期提醒
价格变动提醒
发行方公告推送

3.7 合规与报表模块（白皮书第六章）

3.7.1 合规要求

交易记录留存（≥5年）
大额交易报告
可疑交易报告（SAR）
AML反洗钱检查
储值产品监管合规（FinCEN / 央行）

3.7.2 数据报表

平台交易日报/月报
发行方兑付率报告
用户行为分析
券类别分析
风险指标监控仪表盘

4. 技术需求

4.1 系统架构要求

高可用：99.9% SLA
高并发：支持万级TPS
低延迟：交易响应 < 500ms
数据安全：金融级加密

4.2 技术栈建议

层级	技术选型
前端	React/Vue + 小程序 + App
后端	Go 微服务架构
数据库	PostgreSQL + Redis
消息队列	Kafka/NATS
搜索	Elasticsearch
区块链（核心）	EVM兼容链 / L2 / 应用链
智能合约	Solidity - 券发行、转移、兑付合约
钱包集成	WalletConnect / 内置钱包

4.3 区块链核心架构

4.3.1 数字券标准

基于ERC-721/ERC-1155设计数字券标准
券元数据：面值、发行方、有效期、使用条件
券状态管理：可流通、已兑付、已过期
批量发行优化（gas效率）

4.3.2 智能合约体系

合约	功能
CouponFactory	券发行工厂，发行方调用发行新券
Coupon	数字券合约，管理所有权与转移
Marketplace	挂单/求购/撮合（可选，支持链下撮合）
Redemption	兑付合约，验证并销毁已使用券
Treasury	资金托管合约，管理交易资金流

4.3.3 P2P流通机制

用户钱包间直接转移券（无需平台）
链下签名 + 链上结算（降低gas）
批量转移支持
转移历史链上可查

4.3.4 混合架构（链上+链下）

链上（不可篡改）          链下（高性能）
├─ 券所有权              ├─ 订单簿
├─ 转移记录              ├─ 撮合引擎
├─ 兑付记录              ├─ 用户资料
├─ 发行方信息            ├─ 消息通知
└─ 清算结果              └─ 数据分析

4.4 安全要求

HTTPS全站加密
敏感数据加密存储
接口签名验证
SQL注入/XSS防护
DDoS防护
资金操作多重验证
智能合约审计（第三方）
私钥管理方案（MPC/HSM）

5. 未来扩展需求（白皮书第八章）

注：券的数字化已作为核心架构实现，见4.3节

5.1 券的资产证券化

券收益流打包
Coupon-Backed Securities (CBS)
信用评级与收益曲线模型

5.2 跨境券流通

多币种支持
跨境支付对接
国际化合规

6. MVP阶段优先级

Phase 1 - 基础发行与交易（MVP）

发行方入驻与基础审核
券发行与上架
一级市场购买
基础二级市场挂单/购买
支付与清算
基础风控

Phase 2 - 体验优化

智能定价建议
搜索/筛选优化
消息通知
信用评分体系

Phase 3 - 发行方端增强

批量发券
完整数据分析
融资效果报告

Phase 4 - 合规与扩展

完整合规报表
高级风控
跨境券流通

7. 关键指标（KPI）

指标	描述	目标值
交易成功率	成功完成/发起交易	> 95%
发行方兑付率	已兑付/已售出券	> 85%
平均交易时长	从下单到链上确认完成	链上即时确认
用户投诉率	投诉订单/总订单	< 1%
平台折价率	平均成交价/面值	80-90%
发行方留存率	持续发行方比例	> 70%

8. 术语表（白皮书定义）

术语	定义
Breakage	消费者购买后未使用或遗失的券金额，最终转化为发行方利润
折价率	券的市场价格与面值的差额比例
兑付率	已使用券数量/已发行券数量
信用利差	基于发行方信用风险的额外折价
递延负债	发行方发行券形成的预收账款

文档版本: v3.1 生成日期: 2026-02-01 来源: 券的金融本质与短期资金募集机制白皮书 (draft v0.1) 更新: 区块链定位为基础设施（非全去中心化），强调合约清算保护企业客户隐私

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